부자가 되기 위해서는 자본주의 게임의 룰을 알아야 한다
by 박용범 독서작가(2021) ybphia@naver.com
부자가 되기 위해서는 자본주의 게임의 룰을 알아야 한다. 자본주의 게임의 룰은 무엇인가? 바로 인플레이션이다. 각국 중앙은행은 통화를 지속적으로 발행하면서 통화량을 증가시키고 이에 따라 화폐가치는 지속적으로 하락한다. 그냥 현금을 쥐고 있으면 그 가치가 점점 줄어든다. 따라서 나의 자산을 지키기 위해서는 현금을 부동산과 주식으로 바꾸어 놓아야 한다. 부동산은 서울, 판교 등 핵심지역에 집을 사야 한다.
주식투자 종잣돈은 닥치고 모으는 수밖에 없다. 안 먹고 안 입고 안 쓰고, 그렇게 해서 죽자 사자 모으는 방법밖에 없다. 인내와 절약이 결국 종잣돈을 모으는 비결이다. 미국의 한 견구에 따르면 물가 상승률을 제외한 실질 투자수익률 기준으로 비교해 보니 주식투자 수익률은 연 7%, 금 채권 부동산 투자수익률은 모두 3% 미만이었다고 한다. 따라서 바닥이라고 생각될 때 과감하게 빚을 얻어서 투자하는 게 최고로 재산을 늘리는 첩경이다. 이게 투자의 핵심이다. 이게 자본주의 게임에서 이기는 법이다.
케인스는 멀리 있는 이득일수록 더 높은 비율로 할인한다는 사실을 알았다. 이러한 인간의 본성 때문에 단기 투자보다 장기 투자가 유리하다고 케인스는 판단했다. 그래서 그는 상당량의 주식을 비가 올 때나 안 올 때나 몇 년 동안 꾸준히 보유할 수 있어야 투자에서 성공할 수 있다고 믿었다. 개인적인 생각으로는 자산을 주식과 부동산으로 '분산투자'하면 수익률의 변동폭을 줄여서 인생의 굴곡을 좀 줄일 수 있을 것이란 생각이 든다. 나는 그렇게 하고 있다. 차트분석으로는 절대 돈을 벌 수 없다.
소수의 투자자 편에 서라. 케인스는 자신의 주식 투자법의 중심 원칙은 일반 대중의 의견과 거꾸로 가는 것이라고 말했다. 왜냐하면 모두가 투자 대상의 장점에 동의하면 불가피하게도 그 투자대상은 너무 비싸져 매력이 없어지기 때문이다. 케인스는 '타인의 동의도 얻고' '싸게 사는' 2가지를 동시에 가질 수 없다고 말했다. 결국 케인스는 대다수 사람들이 투자에 동의하지 않는 주식에 투자해야 싸게 살 수 있다고 말한다.
부자가 되는 비결은 저축하고 또 그 돈을 투자하는 데 있다. 저축하고 투자하고 또 저축하고 투자하고... 지루한 반복이 부자로 가는 길이다. 케인스는 올바른 투자법이란 자기가 잘 알거나 경영 방식을 믿을 수 있는 기업에 큰돈을 집어넣는 것이라고 확신했다. 소소의 종목에 집중투자해야 제대로 수익을 얻을 수 있다고 말했다. 눈앞의 주가 등락은 무시하고 장기적으로 보유하는 것이 성공적인 투자법이라고도 했다. 그러나 어떤 경우에도 빌린 돈으로 대규모 투자는 안된다고 충고했다. 자산 가치와 수익력에 비해서 시장에서 싸게 거래되는 주식을 사라고 했다. 저 PER 주식과 저 PBR 주식이 그것이다.
단기로 종목을 매수하지 말고 최소한 5년을 바라보고 매수하라. 워런 버핏은 이렇게 마했다. "나보고 100개의 주식 중에 열 종목을 뽑으라고 한다면, 처음부터 제일 우수한 종목을 뽑아 내려 하지 않을 것이다. 대신에 가장 나쁜 종목을 먼저 제외한 다음에 나머지를 가지고 궁리할 것이다."
무슨 일이든 기본에 충실해야 성공적으로 할 수 있다. 주식투자도 마찬가지다. 원래 기원을 생각해 보고 기본적인 분석을 한다면 투자에서 성공할 수 있다. 100번의 성공도 마지막 한 번의 실패로 전체 투자가 물거품이 되는 곳이 주식시장이다. 한 해도 손해 보지 않고 끝까지 가는 것이 무엇보다 중요하다.
《부의 인문학(브라운스톤 저)》에서 일부 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.