인덱스 펀드에 장기투자하라
박용범 독서작가(2022)
자산 관리의 비법도 단순하다. 잉여를 쌓고(버는 돈보다 적게 쓴다) 인플레이션 이상의 수익률을 올릴 수 있도록 자산 배분을 잘(시장 전체를 추종하는 ETF를 적당히 보유) 하면 된다. 예금은 장기적으로 구매력을 반드시 잃어버리는 최악의 투자 대상이다. 저축의 진정한 목적은 삶을 희생시키는 것이 아니라 삶의 우선순위를 지켜내는 힘을 키우는 것이다. 주식으로 저축하라.
이제 너무나 뛰어나게 제 역할을 수행하여 가격 결정의 오류가 너무 적고 단기적이기 때문에, 제아무리 투자의 고수라도 비용과 수수료를 이겨 내고 수익을 내기가 어렵다. 그래서 90% 이상의 액티브 펀드매니저들이 그토록 이기려고 노력하는데도 불구하고 시장 대표 지수에 15년 이상 패배했던 것이다. 하지만 전체 시장이 항상 올바르게 가격을 결정하는 건 아니다. 주식시장은 종종 큰 실수를 저지르고 시장 가격은 실제 가치보다 훨씬 더 큰 변동성을 나타내는 경향이 있다. 전문적으로 운용되는 펀드는 시장이 최고점일 때 현금 유동성을 가장 낮게 두고, 시장이 최저점일 때 유동성을 가장 높게 두는 경향이 있다.
개별 주식에 투자하는 것은 무척 재밌는 일일 수도 있다. 그러나 당신의 소중한 은퇴자금만은 인덱스 펀드에 투자하라고 진심으로 충고하고 싶다. 전문 투자자들도 점차 그런 경향으로 바뀌고 있다. 정말로 개별 주식에 투자하고 싶다면 포트폴리오의 핵심을 잘 분산된 주식과 채권 인덱스 펀드에 넣은 후에 나머지 자금으로 베팅하라. 그러면 편안하고 걱정 없는 은퇴 생활을 누릴 기회를 걷어차지 않고, 위험이 훨씬 줄어든 상태에서 여분의 자금으로 시장과 경쟁할 수 있다.
물론 정액 분할 투자법이 주식 투자의 위험을 없애 주는 만병통치약은 아니다. 어떤 투자 기법도 여러분을 가혹한 약세 시장에서 보호해 줄 수 없다. 그러므로 2008년 같은 어려운 시점이 닥쳐오면 여러분의 은퇴 자금 계획도 엄청난 가치 하락을 피하지 못할 것이다. 그러나 하늘이 가장 어두울 때도 정기적인 투자를 계속할 수 있는 현금과 자신감이 있어야 한다. 아무리 경제 뉴스가 우울하고 희망을 품기가 어렵더라도 꾸준하게 정액 분할 투자법을 실행하고 포기해서는 안 된다. 포기해 버리면 급격한 시장 하락 이후 여러분의 포트폴리오에 넣을 만한 주식이 저가 매물로 나왔을 때 최소한 일부를 매수할 기회마저 놓치게 된다.
투자에서 성공의 핵심 요소는 인내심과 끈기다. 이러한 마음가짐으로 무장하고 합리적인 장기 투자 프로그램을 실천하는 장기 투자자는 최고의 성공을 거두리라 우리는 믿어 의심치 않는다. 단순하게 투자하라. 편안하고 걱정 없는 은퇴 생활을 위한 투자 원칙은 정말 간단하지만 절제와 용기가 필요하다. 일찍 저축을 시작하고 꾸준히 저축하라. 회사와 정부가 지원하는 은퇴 자금 계획을 활용하여 저축을 최대한 늘리고 세금을 최소화하라. 저비용 '전체 시장' 인덱스 펀드와 다른 자산 유형에 광범위하게 분산 투자하라. 매년 당신에게 적합한 비율로 자산을 배분하라. 항로를 유지하고 시장 변동을 무시하라. 그러지 않으면 비용이 드는 심각한 투자 실수로 이어질 가능성이 높다. 장기적인 목표에 집중하라.
《지혜롭게 투자한다는 것(버턴 말킬, 찰스 엘리스 공저)》에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.