금리도 모르면서 절대로 투자하지 마라. 은행의 대출금리는 '기준금리+가산금리'로 구성된다. 기준금리는 코픽스나 CD 등 대출의 기준이 되는 금리다. 가산금리는 돈을 빌리는 사람의 신용 등을 감안해 은행이 추가로 물리는 금리다. 미국 금리가 내려가면 달러-원 환율이 내려간다. 한국 경제의 가장 큰 아킬레스건은 '저출산'이다. 금리는 그 자체로 경제생활에서 가장 중요한 매듭 중 하나다. 코로나 사태 이후 사상 최저 수준으로 낮아진 정책금리는 많은 변화를 불러왔다. 빚이 많던 기업들은 낮아진 금리에 한숨을 돌렸다. 경기는 좋지 않은데 주가와 아파트값이 급등하는 일이 벌어지기도 했다.
한국 경제는 세계의 중심인 미국 경제와 따로 놀지 못한다. 금리정책 역시 마찬가지다. 흔히 "미국 경제가 기침을 하면 일본은 감기에 걸리고, 한국은 몸살을 앓는다."라는 말을 한다. 수출 비중이 높은 한국 경제는 그만큼 미국의 상황에 민감할 수밖에 없다. 이러니 통화정책 역시 미국과 떼려야 뗄 수 없다. 미국이 금리를 내린 뒤 한국을 비롯한 많은 나라들이 기준금리를 내렸다. 즉 미국의 기준금리는 한국뿐만 아니라 전 세계 금리 정책의 중심 역할을 하는 것이다. 그만큼 전 세계 '소비의 중심'인 미국 경제의 영향력은 막강하다.
한국은 가만히 있는데 미국이 금리를 인상하면 어떻게 될까? 마찬가지 관점에서 미국 달러를 갖고 있으면 더 많은 이자를 받을 수 있기 때문에 달러-원 환율은 상승(원화 약세) 한다. 결론적으로 환율은 '상대방이 있는' 게임이며, 그 상대국보다 경제 상황이 좋거나 수출이 잘 되거나, 금리 인상 가능성이 커질 때 그 나라 통화는 강해질 수 있다. 물론 세계적인 금융위기나 안전자산선호 현상 강화, 남북 갈등 고조와 같은 지정학적 위기 때는 외국인이 한국에서 돈을 빼서 달러를 마련한 뒤 떠나기 때문에 원화 약세가 연출된다. 또한 한국 경제와 중국 경제의 연관성이 높아져 있기 때문에 중국 위안화가 달러에 대해 강세를 나타내면 원화도 달러에 대해 강세를 보이는 경우가 많다.
이처럼 경기가 안 좋으면 중앙은행은 금리를 내려서 사람들의 소비와 투자를 독려하게 된다. 일본 중앙은행이 금리를 '제로'수준으로 낮춰서 돈을 풀었지만 일본인들은 모험을 하지 않았다. 일본인들은 투자를 하는 대시 제로금리에도 불구하고 은행에 돈을 맡기는 이상한 행태를 보였다. 결국 금리를 낮췄지만, 시중에 돈이 돌지 않고 소비도 활성화되지 않아 '식물 경제' 상황을 이어가야 했다.
여기서 우리는 돈의 흐름과 금리의 상관관계, 인과관계를 알 수 있다. 코로나 바일스로 인하여 금리는 더 떨어졌다. 지금 1퍼센트 이하의 예금 금리를 유지하고 있는 이유는 위축된 소비 심리를 올리기 위함이다. 금리를 내려서 소비자들이 은행에서 돈을 빌릴 수 있는 자구책을 만들고, 기업은 투자를 통해 소비 심리를 높여 나가는 정부의 정책이 엮여 있다. 그러나 이러한 정부 정책이 먹혀들지 않고 있는 이유는 지금 우리 사회가 성장을 중시하는 사회에서, 안정을 더 중시하는 사회로 바뀌고 있기 때문이다. 물가를 올리기 위해서 기준금리를 낮추었지만, 소비 심리는 여전히 살아나지 않는 이유는 여기에 있다. 일본이 바로 그런 예이며, 그들이 양적완화를 통해 정부가 직접 돈을 푸는 정책을 쓰는 이유는 여기에 있다.
《금리를 알면 부의 미래가 보인다(장태민 저)》에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적인 의견을 덧붙인 서평입니다.