실패 없는 1등주를 지속적으로 사 모아라
박용범 독서작가(2022) blog.naver.com/ybphia
자식에게 물려줄 주식이라는 마인드로 접근하면 종목을 선정하는 기분이 확실해진다. 투자자의 마인드가 바뀌면 주식에 대한 접근도 달라진다. 오르고 내리는 변동성에 현혹될 필요 없다. 실패 없는 1등주를 넘어선 자식에게 물려줄 주식을 찾아 끝까지 보유하라. 시황을 이길 수 있는 것이 장기 투자다. 장기 투자란 평가손이 나면 손절하는 게 아니라 도리어 추가 매수의 기회로 활용한다. 장기 투자는 자격과 시간에 구애받지 않는다. 1년 동안 장기 투자를 했어도 가지고 있는 주식을 팔 이유가 없다면 팔지 말아야 한다. 수익이 나지 않더라도 오히려 평가손이 발생되었어도 상관없어야 한다. 결국은 목표대로 움직일 것이기 때문이다. 시장에 끌려다니지 마라.
대중 투자자들은 대중 투자 심리에 빠져서 세월만 흘려보내게 된다. 투자 경험이 쌓이면 쌓일수록 주식 투자는 어려워진다. 알면 알수록 어려운 게 주식 투자라는 것을 인식하게 된다. 세상의 이치가 그렇듯이 남들보다 잘 하는 것, 잘할 수 있는 것에 집중해서 진정성 있게 목표를 향해 걸어가야 한다. 그런데 보통의 대중 투자자들은 자신이 잘할 수 없는 것을 끊임없이 반복적으로 한다는 문제를 안고 있다. 특히 주식 투자를 쉽게 만만하게 보고 투자 실패를 평생 반복하는 것이다.
대다수 전문가들은 전문가 함정에 빠져서 헤어 나오지 못한다. 전문가들이 전문가 함정에 빠지지 않으려면 자기 분야 이외에도 다양하게 공부해야 한다. 세상의 흐름도 읽고 그것을 자기 전문분야에 활용해야만 하는데 대다수는 이런 노력을 하지 않고 답답한 전문가로 남아 있는 것이다.
기업이라는 것은 기본적으로 영속성을 유지하기 위해서 장기적으로는 실적이 끊임없이 늘어나야 한다. 이것이 기업의 존재 가치(이윤 추구, 성장)인데 투자의 가장 기본적인 핵심가치를 무시한 투자는 장기 투자에 있어서 백전백패가 될 수밖에 없다. 일반적인 가치주 개념으로 투자하면 주식투자는 필패한다. 자산 가치는 장기적으로 기초 자산인 펀더멘탈에 의해 움직인다. 부동산의 기초 자산은 인구 구조에 기반하고 있다. 인구가 늘어나는 구조에서는 집 건물 등이 지속적으로 늘어나야 한다. 주식시장의 기초산업은 기업이다. 기업들이 성장하지 못하고 쇠퇴해 간다면 당연히 주식시장도 쇠퇴해 갈 것이다. 아무리 암울한 시대가 닥치더라도 위대한 기업, 자식에게 물려줄 기업에 투자자가 몰릴 수밖에 없고 오히려 더 몰리게 된다.
예측을 정확하게 맞추려 하지 말고 가장 확실한 투자, 가장 잘 할 수 있는 주식을 계속해서 장기 투자하라. 위대한 기업(경제적 해자 보유, 독점적 기업, 10년 이상 지속성장 기업, 시대를 개척하는 기업 등), 즉 실패 없는 1등주를 지속적으로 사 모으고 급락 시 레버리지를 활용해서라도 더 사 모아라.
다른 사람들의 생각에 갇힌 삶을 버려라. 주식 투자를 왜 하는지 그 목적을 분명히 하라. 장기 투자에 집중하는 전략을 수립하라. 최적의 종목수는 투자자의 성향에 따라 결정된다. 주식 투자 성공에 필요한 중요한 키는 우선 이분법적 사고방식인 흑백논리에서 벗어나야 한다는 것이다. 산업에서도 인생에서도 융합이 중요하듯 주식에서도 역시 융합이 중요하다. 투자자의 입장에서 앞으로 사람들이 많이 사용할 만한 종목인지 아닌지를 봐야 한다. 주가에 미래 가치가 선반영되는 것은 기본적인 생리다. 따라서 좋은 종목을 선택하기 위해서는 주가의 핵심인 미래 가치에 대해 관심을 갖고 잘 알고 있어야 한다.
대부분의 투자자들은 마이너스 20~30%의 손실이 나면 그때부터 본전가에 올라올 때까지 장기로 보유하려 한다. 절대 가격만 보고 행동해서는 안 된다. 100%의 수익이 나도 불안한 게 주식이다. 언제든 다시 내려갈까 봐 늘 불안하다. 100% 이상의 수익이 나서 빨리 팔고 싶은데 들고 있는 것이 매우 어렵다. 50% 이상만 수익이 나도 빨리 팔고 다른 종목에 가고 싶어 안달이 난다. 팔아야 할 이유(근거)가 없는데도 시세만 보고 동요하게 된다. 그래서 대다수의 사람들은 팔아야 할 핑곗거리를 찾는다. 돈이 필요한 이유를 이것저것 대고 어떻게든 팔고 싶어 한다. 그리고 장이 안 좋아질 거라고 말하면 추세 하락일 것이라고 생각하고 지금의 이익분에 대해서 확정하려고 든다. 심리 컨트롤에서 실패하는 것이다.
《자식에게 물려줄 주식 투자 원칙(최병운 저)》에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.